即將入夏，籠罩在互聯(lián)網(wǎng)金融頭頂上的低氣壓一直未散，從“準(zhǔn)生”“規(guī)范”“監(jiān)管”再到“整治”，在短短一年不到的時間里，互金行業(yè)幾乎走完了春夏秋冬。

繼深圳、廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會嚴(yán)厲叫停房地產(chǎn)眾籌業(yè)務(wù)后，深圳市公安部門開始全面摸底互金平臺，這尚屬全國首次。而在創(chuàng)新金融監(jiān)管領(lǐng)域，深圳上一個首例是金融辦率先肅清首付貸。

據(jù)媒體報道，4月中旬，國務(wù)院組織14個部委召開電視會議，將在全國范圍內(nèi)啟動有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項整治，為期一年。據(jù)悉，按照整治工作配套的相關(guān)文件，整治將共有七個分項整治子方案，涉及多個部委，其中央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會將分別發(fā)布網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌和互聯(lián)網(wǎng)保險等領(lǐng)域的專項整治細(xì)則，個別部委負(fù)責(zé)兩個分項整治方案。由于此次整治涉及打擊非法集資等各類違法犯罪活動，公安機(jī)關(guān)將密切配合參與其中。

各級金融辦、工商部門以及各地協(xié)會紛紛行動，要求各家平臺每月定時向上述部門同時遞交相關(guān)報告。據(jù)悉，具有“高收益率攬客”“面向社會不特定對象籌集資金”“夸大或不實(shí)營銷”嫌疑的P2P平臺將成為整頓行動的重點(diǎn)徹查對象。

一場大刀闊斧的行業(yè)整頓業(yè)已開場。

P2P與線下理財公司之辨

這場從“規(guī)范”到“整治”的風(fēng)向轉(zhuǎn)變得如此猛烈和快速，很多人都“歸功”于e租寶。實(shí)際上，從去年年底的e租寶、大大集團(tuán)到近期的易乾財富、融宜寶，由于輿論導(dǎo)向、大眾群體大多不能正確定義，一概稱之為“P2P”，使得不少P2P網(wǎng)貸平臺躺槍。在過去真正屬于P2P的網(wǎng)貸問題平臺中，盛融在線已經(jīng)算是待收金額較大的平臺，但其待收仍不足10億元;而e租寶約500億元的待收余額，已接近整個P2P網(wǎng)貸行業(yè)問題平臺歷史累計167.2億元金額的近3倍。也就是說，并非這些動輒百億級別的理財公司倒閉導(dǎo)致了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的嚴(yán)厲監(jiān)管，反過來說，我們從媒體上看到監(jiān)管層的嚴(yán)厲打擊，也并非針對P2P，而是線下理財公司。

互金行業(yè)前期監(jiān)管的缺失，確實(shí)導(dǎo)致了一些行業(yè)問題，但行業(yè)監(jiān)管的速度，和行業(yè)發(fā)展的速度是正相關(guān)的。借助互聯(lián)網(wǎng)的東風(fēng)，這個行業(yè)發(fā)展非常迅速，問題暴露得也非常快，再按照過去那一套，從“指導(dǎo)意見”熬到“法規(guī)”得折騰個好幾年，放在互金行業(yè)是行不通的。所以在我看來，如今的監(jiān)管只不過是在原來缺失基礎(chǔ)上的正?；貧w。

監(jiān)管層的頻頻表態(tài)，確實(shí)讓P2P網(wǎng)貸行業(yè)加速洗牌，但這個洗牌從長遠(yuǎn)來說是良性的，因?yàn)榻鹑谛枰獙I(yè)和謹(jǐn)慎，P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)集中在有實(shí)力的平臺手上，更有利于行業(yè)發(fā)展;而實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)資源匱乏，在這樣的情況下，行業(yè)里的平臺數(shù)量明顯是過多的。網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，過去一年里，雖然問題平臺數(shù)量仍然居高不下，但其中“停業(yè)”的占比從去年5月的7.7%飆升至今年4月的近50%。顯然，隨著監(jiān)管方向越來越明確，不少平臺因?yàn)闊o法滿足監(jiān)管要求而進(jìn)行資金清算后良性退出，這充分說明了整體行業(yè)的理性回歸。

創(chuàng)新不是互金企業(yè)存活關(guān)鍵

對于平臺而言，行業(yè)被洗牌不可怕，只要自己不是被洗掉的那一個?！笆Ｕ邽橥酢?，是目前行業(yè)監(jiān)管環(huán)境下最正確的制勝法寶。前不久筆者參加一個行業(yè)沙龍，與會的同行朋友對互金行業(yè)未來的創(chuàng)新積極可期。筆者認(rèn)為，要把創(chuàng)新和核心競爭力理性區(qū)分開，一個企業(yè)的生存發(fā)展，離不開自身的市場定位和核心競爭力，但創(chuàng)新并非企業(yè)存活的充要條件。區(qū)別在哪里呢?舉個例子，細(xì)分領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)金融，是一個平臺的市場定位和核心競爭力，但這不見得是什么創(chuàng)新;然而如果把平臺產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)金融的場景結(jié)合起來，形成一個具有黏性的生態(tài)圈，這是創(chuàng)新。

誠然，確實(shí)有不少資本實(shí)力雄厚、互聯(lián)網(wǎng)基因強(qiáng)大的平臺，可以借助顛覆性創(chuàng)新取得跨越式的發(fā)展，但實(shí)現(xiàn)者寥;絕大多數(shù)平臺，在目前的監(jiān)管政策環(huán)境下，創(chuàng)新空間是非常有限的，與其把精力盯在創(chuàng)新上，還不如沉下心來打磨自己的產(chǎn)品，優(yōu)化自身的業(yè)務(wù)模式，畢竟，這場行業(yè)整治也不是鬧著玩兒的。

說回這次國務(wù)院牽頭的專項整治，朋友圈都被那句“誰家的孩子誰抱走”刷屏了。不知道有沒有人和筆者一樣，想起《圣經(jīng)》里所羅門智慧斷案的故事。故事說的是，兩個婦人爭搶一個孩子，都說是孩子的生母，所羅門決定要拿刀把孩子分成2半，讓她們一人拿一半。其中一位婦人死活不同意，只能眼睜著把孩子讓給別人。所羅門因此把孩子判給了這位保護(hù)孩子的婦人，這才是孩子的母親。

事實(shí)上，P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展到現(xiàn)在，已經(jīng)衍生出不少混業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)模式，考驗(yàn)著有關(guān)部門混業(yè)監(jiān)管的智慧。“誰家的孩子誰抱走”只是第一步，抱走之后如何監(jiān)護(hù)好它的健康長足發(fā)展，才是真正需要思考的問題。

(作者系深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融商會副秘書長)